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（以下内容从中国银河《建材行业行业周报：行业需求改善值得期待》研报附件原文摘录）核心观点水泥： 需求继续下行。 本周全国水泥市场需求进一步下行，当前处于行业淡季阶段，加上高温雨水天气影响，市场需求持续走低。 短期来看，当前淡季阶段下水泥需求维持弱势；中长期来看，在地产资金紧张问题尚存的情况下，水泥市场需求仍需基建端拉动，随着 9-10月行业传统旺季的来临，需求或将回升。 各省份正处于错峰停窑阶段，且部分省份有追加停窑时间的计划，短期供给收缩将有利于缓解企业库存压力，对价格有一定支撑作用。本周全国熟料库容率为 %，库存仍处于中高位水平。 本周水泥价格进一步下行，价格接近触底，预计后续下降空间有限。建议关注需求恢复及熟料库存变化情况。浮法玻璃:价格继续回升，库存下降。 本周浮法玻璃价格继续回升。需求方面，本周下游市场需求表现较好，下游在手订单相对稳定。预计后续季节性补货需求维持稳定，终端需求在竣工端回暖情况下有增长预期，整体需求向好，浮法玻璃价格有上行空间。供给方面，本周供给增加，周内复产 2 条产线。在市场需求恢复下，企业库存继续下降。预计随着旺季逐渐来临，中下游备货以及终端订单需求增长将改善市场需求，价格有望回升，中长期受益于地产竣工端回暖，浮法玻璃需求仍有上行预期。建议关注受益于竣工端改善的玻璃龙头企业。玻璃纤维： 粗砂价格小幅松动，电子纱价格平稳。 本周部分玻纤厂家粗纱报价小幅松动，粗纱市场需求弱势运行，深加工新增订单有限。本周电子纱价格平稳运行，市场需求较稳定，深加工企业按需采购为主，下游备货需求较弱，其成本对价格仍有一定支撑。当前粗纱库存较高，企业去库压力较大。短期来看，需求偏弱叠加厂家去库压力，价格或将维持弱势运行。中长期来看，玻璃纤维下游需求持续扩张，行业仍有较大发展空间。建议关注玻纤行业龙头企业。消费建材： 需求回升值得期待。 6 月消费建材零售端受益于地产竣工端修复，需求有明显改善，目前地产竣工底部回升趋势确定，预计将带动后续消费建材需求恢复。此外，近期地产利好政策持续释放，有望带动地产链需求的回升，作为地产后周期板块的消费建材，其需求有望增加。在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益。建议关注消费建材龙头企业。投资建议： 消费建材： 推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹（ ）、公元股份（ ） 、伟星新材（ ）、北新建材（ ）、科顺股份（ ）、坚朗五金（ ）。 玻璃纤维： 推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石（ ）。 水泥： 推荐水泥区域龙头企业华新水泥（ ）、上峰水泥（ ）。 玻璃： 建议关注高端产品占比提升的旗滨集团（ ）、凯盛新能（ ）。 新材料： 建议关注工业胶需求高增长的硅宝科技（ ）。风险提示： 原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；地产政策推进不及预期风险